“合資品牌在新能源上還沒發力，一旦發力就能輕松逆轉形勢”……這個前幾年比較流行的觀點，如今看來已經變成了一個具有調侃意味的梗，中國品牌在新能源市場的強勢地位已經極其穩固，但從2025年最新的發展態勢來看，合資新能源車也并非毫無機會。

從某種意義來講，如今一眾合資品牌，在新能源領域確實已經在發力了，只是發力的方向和形勢與此前預期有所不同，中國本土的技術、平臺和供應鏈，發揮了極其重要的作用。在這種新的中外合作模式下，已經催生出了“合資新能源2.0時代”的概念。

那么，合資新能源車當下的現狀究竟如何，2026年將朝著怎樣的方向發展，是否有可能幫助合資品牌止跌回升呢？今天我們就嘗試探討一下這些問題。

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合資品牌新能源車，已經開啟爆發期？

到了2025年11月份，國內乘用車市場新能源車滲透率逼近60%，達到了歷史新高，其中總計122萬輛新能源車銷量中，海外品牌銷量總計12.7萬輛，在新能源總體市場中的占比只有10.43%。

需要指出的是，這里海外品牌囊括了獨資的特斯拉，如果把其去除，只看傳統海外品牌的話，11月份新能源車總銷量只有5.47萬輛，不及特斯拉一家的規模，在總體新能源市場中的占比，只有4.5%。

也就是說，目前國內新能源車市場，有將近90%的份額掌握在自主品牌手上，數十個合資品牌加到一起，也只能歸到“其它”類別中。

不過拋開和自主品牌的對比，單看合資陣營內部變化的話，會發現過去幾年，尤其是最近半年里，合資品牌新能源車的增長，也是比較顯著的——

如上表，早在新能源市場爆發前的2019年，合資陣營中新能源車的年銷量規模只有不足17萬輛，銷量占比僅1%出頭。從2021年開始，這個數字就進入了穩定且持續的增長期。

合資品牌的新能源車滲透率，在2021年同比增長1.16個百分點，2022年增長1.45個百分點，2023年增長1.93個百分點，增速在緩慢提升。

但是到了2024年，合資新能源車增速明顯放緩，滲透率增速不到1個百分點，且進入2025年之后，累計銷量的增速則已經近乎停滯，前11個月新能源滲透率6.94%，相較2024年只增加了0.16個百分點。

也就是說，在過去幾年里，合資陣營的新能源車不但基數更小，增長勢頭也遠不及自主品牌，且2024—2025年期間又明顯減速，整體勢頭看似萎靡。

實際上，2024—2025年期間，是合資品牌在新能源領域的調整期，也是部分品牌從新能源1.0向2.0時代的過渡期，隨著豐田鉑智3X、沃爾沃XC70、日產N7、馬自達EZ-60等車型的上市，近幾個月合資新能源車又進入了高速增長期。

單看11月份，合資品牌新能源車滲透率達到了9.1%的歷史高峰，相較去年同期的6.9%增長了2.2個百分點，單月滲透率突破10%也已經近在眼前。

銷量構成方面，目前合資新能源車的銷量中，有67.5%是純電，占比超過了三分之二，插混占比接近23%，增程比例最少，只有9.5%。不過合資品牌在增程類別中基本是從今年才開始起步，目前可選車型只有4款，明年預計還會有相當大的增長潛力。

02

率先進入2.0時代的合資品牌，已經收獲市場回報

所謂的合資新能源1.0和2.0時代，并沒有嚴格的劃分標準，大致概念就是2020年前后，合資品牌基于自主研發的新能源平臺和動力總成推出的產品，可以歸為1.0時代，典型代表包括奔馳EQ系列、大眾ID系列、日產艾睿雅、豐田bZ4X、凱迪拉克銳歌等等。

這些1.0時代的產品，除了在技術層面主要依靠海外品牌自主研發外，另一個典型特征是：造車理念、定價和配置思路，都依然延續了此前燃油時代的慣性，相較自主新能源車，有明顯的品牌溢價，同級別車型中，往往售價偏高、配置偏低，且智能座艙、輔助駕駛等層面和國內市場頭部品牌有明顯脫節。

而所謂的2.0時代產品，則是合資品牌開始與中國的整車或零部件供應商進行深度合作，積極借助中國本土的車型平臺、動力增程、電池和智能化系統，同時定價和配置策略也和自主車型看齊。

2025年上市的日產N7/N6，豐田鉑智3X，馬自達EZ-60，奧迪E5 Sportback，沃爾沃XC70，別克至境L7等等，都可以籠統地歸為合資新能源2.0時代。

目前屬于2.0時代的產品還比較少，但是11月的合資新能源榜的Top 5中，2.0時代產品就占據了4個席位。其中排名第四的日產N7，在前幾個月里表現相當亮眼，8月份上險量一度超過9600輛，鉑智3X也曾在9月、10月連續突破9000輛。

企業層面，大眾品牌前兩年依靠ID系列一度成為合資新能源車的佼佼者，而到了今年11月，新能源車型銷量最高的合資品牌已經變成豐田和別克。

滲透率方面，主流合資品牌中最突出的是別克和馬自達，11月份分別達到29.6%和41.4%，但這兩個品牌本身的銷量基數較低，位于頭部的豐田品牌，新能源車滲透率已經達到9.6%，遠遠超過了大眾品牌的5.1%。

至于本田、現代、福特等品牌，不論銷量規模還是滲透率，都處于末流水平。

傳統豪華品牌中，目前新能源銷量最高的是奔馳和寶馬，其中各自實現新能源轉型的smart和MINI子品牌，都扮演了重要的角色，兩者新能源車滲透率分別達到14.1%和10%。

而在XC70上市后，沃爾沃的新能源車滲透率也大幅飆升，改款車型11月已經超越XC60，成為其最新銷量支柱，并將沃爾沃的新能源車滲透率推高到了36.6%。

相比之下，奧迪品牌雖然已經推出了新能源專屬的AUDI字母標系列，且E5 Sportback已經上市，但還未在終端市場看到顯著成效，11月新能源車滲透率只有4.2%，遠低于奔馳、寶馬。

凱迪拉克是豪華品牌中較早發力新能源的，但是銷量一直比較有限，銳歌、傲歌兩款純電車型11月銷量只有100多輛。而純進口的雷克薩斯，本身燃油車的銷量長期保持堅挺，暫時沒有較強的轉型動力，新能源車滲透率只有不足1%。

03

2026會成為合資新能源車爆發元年嗎？

某種意義來講，合資品牌今年在新能源領域取得的成績雖然對整體市場的影響力有限，但卻證明了借助中國技術、專為中國市場建立的“新能源2.0時代”理念，對于合資品牌是可行的，而在接下來的2026年，市場上還會出現一大批符合該理念的新車。

首先是大眾品牌，2026上半年會推出一款純電SUV——與眾08，造型相較大眾ID系列有很大的變化，將搭載800V高壓平臺。

更值得關注的是上汽大眾的大三排六座SUV，動力層面將采用增程系統，預計純電續航將達到350公里左右，它的出現也意味著大眾品牌在新能源戰略上的重要轉型。

已經取得一定成績的豐田，2026年一季度還將由廣豐推出純電轎車鉑智7，尺寸達到C+或準D級，這也是一臺由豐田與廣汽深度合作的產品。

除此之外，豐田在2025年中已經宣布，將由中國團隊主導研發下一代漢蘭達和賽那，動力系統將采用增程路線，純電續航預計會達到200公里以上。

相較之下，東風日產的新能源戰略推進速度要更緊湊，在N7、N6上市之后，定位中大型SUV的NX8已經登錄工信部，2026年初即將上市。而在NX8上市后，日產也將成為為數不多純電、插混、增程動力齊備的合資品牌。

豪華品牌陣營中，寶馬接下來將推出基于Neue Klasse新能源平臺下的首批車型——iX3和i3，其設計理念相較在售的寶馬車型有巨大轉變，核心部件并沒有深度借助中國技術，但產品風格極具個性，產品力也值得期待。

除此之外，寶馬也已開始布局增程類別，預計26-27年將推出中國專屬的增程產品，這方面就需要等待進一步的信息披露了。

奧迪最值得關注的新能源產品，其實是上汽AUDI旗下的第二款車——E7 X，定位純電跨界SUV，E5 Sportback前期銷量表現一般，接下來就看看E7 X能否幫助奧迪真正在新能源市場打開局面。

以上這些，并沒有囊括合資品牌未來一年的全部新能源規劃，但我們已經能感受到合資品牌對新能源市場投入力度的猛增，而且和前幾年集中在純電領域不同，如今合資品牌明顯在插混、增程領域開始加碼。

短時間內，合資品牌很難在新能源車的銷量規模上追趕中國品牌，但是在本身的銷量結構里，很多合資品牌的新能源滲車透率，在2026年預計都能實現遠超前幾年的增長幅度。

屬于合資品牌的新能源產品爆發期，已經近在眼前。